Состояние долгового рынка и стратегия фонда в части инструментов с фиксированной доходностью на июнь 2020 г.Макроэкономическая среда
За прошедший период (22 апреля – 21 мая) весь спектр рисковых активов продолжил восстановление, продолжая отыгрывать фактор реализованных на развитых и развивающихся рынках масштабных монетарных и бюджетных стимулов, направленных на преодоление кредитного сжатия и поддержку потребительского спроса.
Новый фонд недвижимости для розничных клиентов ЗПИФН ГеоргиевскийСформирован новый фонд недвижимости для розничных клиентов под управлением УК КРАСНЫЙ МОСТ.
ЗПИФ планирует инвестировать в различные объекты недвижимости с последующей сдачей в аренду или перепродажи по более высокой цене.
В отличие от самостоятельного инвестирования в недвижимость, данный инвестиционный продукт позволит розничным клиентам диверсифицировать свои вложения, а также снизить порог входа до 300 000 рублей.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на май 2020 г.За прошедший период (22 марта – 21 апреля) рисковые активы откатились от минимумов марта, что стало следствием обильного монетарного и бюджетного стимулирования экономик, предпринятого как в развитых, так и в большинстве развивающихся рынков.
Режим работы компании с 27.03.2020Уважаемые клиенты!
В связи с Указом Президента Российской Федерации от 25.03.2020 № 206 «Об объявлении в Российской Федерации нерабочих дней» дни с 30.03.2020 по 05.04.2020 являются нерабочими.
С 6-го апреля и до особого распоряжения в целях исполнения требований Указа Президента РФ от 02.04.2020 г. № 239 «О мерах по обеспечению санитарно-эпидемиологического благополучия населения на территории Российской Федерации в связи с распространением новой коронавирусной инфекции (COVID-19)» компания будет предоставлять услуги в удаленном режимы, переведя максимальное количество сотрудников на удаленный режим работы.
Долговой рынок и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на апрель 2020 г.Прошедший месяц (период 20 февраля – 20 марта) стал периодом беспрецедентного роста волатильности на глобальных рынках, связанных с распространением нового типа коронавируса и реализацией самого негативного сценария в части общемирового замедления деловой активности / роста ВВП.
Долговой рынок и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на март 2020 г.Ключевым фактором, определявшим настроение рынков в последний месяц (период 20 января – 16 февраля), стало обострение эпидемиологической обстановки в Китае, вызванное распространением нового типа вируса. Хотя данная проблема к настоящему моменту практически полностью локализована внутри Китая, она обусловила замедление экономической активности внутри страны и деструктивно сказалась на международной торговле товарами и услугами.
Долговой рынок и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на февраль 2020 г.Макроэкономическая среда
Начало 2020 года не сопровождалось какими-либо прорывными для рынка событиями, подобными произошедшим в начале прошлого года. Напомним – тогда Федеральная Резервная Система (ФРС) США анонсировала коренное изменение вектора денежно-кредитной политики на среднесрочный период, перейдя к монетарному стимулированию (снижению ключевой ставки Fed Funds) от ранее осуществлявшегося монетарного ужесточения. После этого инвесторы получили многомесячный период роста финансовых рынков, который не завершился до настоящего момента.
Стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на первое полугодие 2020 г2019 год стал в высшей степени благоприятным годом для большинства рисковых и долговых активов. Основополагающим фактором этого роста стало анонсирование в январе текущего года Федеральной резервной системой возобновления стимулирующей монетарной политики, что обусловило оптимистичный настрой участников рынка уже в первые рабочие дни января.
В целом за прошедший год (данные по состоянию на 16.12.2019 г.) индекс S&P500 вырос на 26,4%, капитализация развивающихся рынков (далее также – Emerging Markets, EM) повысилась на 26,4%, нефть сорта Brent подорожала на 21,2%, а снижение риск-премий EM (кредитного-дефолтных свопов – CDS) составило порядка 23 бп (см. диаграмму 1). Отметим, что к настоящему моменту по факту заключения на прошедшей неделе торговой сделки между США и КНР капитализация Emerging Markets вернулась к максимумам, ранее достигавшимся в мае этого года.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на декабрь 2019 гДинамика рынков во второй половине октября – первой половине ноября коррелировала с новостным потоком относительно торговых переговоров между США и Китаем, который в целом был положительным – обе страны в преддверие, видимо, заключения торговой сделки, обнародовали ряд заявлений об отказе от введения новых мер, ограничивающих торговлю / отменили ряд действующих импортных ограничений.
В целом все это способствовало сохранения спроса на рисковые активы – американские индексы акций обновили исторические максимумы – по итогам 15.11.2019 г. индекс S&P500 торгуется выше уровня 3 100 пунктов, индекс Dow Jones – выше 28 000 пунктов. В части динамики активов за период 16 октября – 15 ноября американский рынок акций в терминах индекса S&P500 вырос на 4,2%, сводная капитализация развивающихся рынков в терминах индекса MSCI Emerging Markets повысилась на 2,9%, нефть сорта Brent подорожала на 7,8%, а сводная риск-премия развивающихся рынков снизилась на 4 бп
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на ноябрь 2019 г.Обстановка на глобальном рынке во второй половине сентябре – большей части октября была достаточно спокойной: несмотря на достаточно большую волатильность в глобальных активах (в частности – в американском госдолге, см. диаграмму 1), она не находила заметного отражения в активах Emerging Markets (EM), и в частности – российских. При этом благоприятный новостной фон относительно перспектив заключения торговой сделки между США и Китаем способствовали спросу на рисковые активы / росту доходностей долговых активов – доходность 10 летних государственных облигаций США к настоящему моменту (данные на 18.10.2019 г.) выросла до 1,76% против 1,50% на конец августа. Спред между 10 и 2 летними гособлигациями, который в настоящее время рассматривается рынками как индикатор рецессии, расширился до 18 бп против 0 бп на конец августа (см. диаграмму 1). Содержательно это означает, что участники рынка закладывают меньший риск рецессии в американской экономике вследствие роста вероятности достижения торговой сделки США-Китай.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на октябрь 2019 г.С точки зрения новостного фона и рыночной динамики вторая половина августа и большая часть сентября выглядели достаточно спокойным периодом в большинстве рыночных активов. Возобновление дружественной риторики со стороны США и Китая в части возможности заключения торговой сделки между двумя странами способствовали возрождению аппетита к риску и росту сомнений у участников рынка в части необходимости смягчения монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы (центрального банка США).
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на сентябрь 2019Август стал месяцем значимого относительно предыдущих месяцев роста волатильности на глобальных рынках, связанного с совершенно разнонаправленным новостным и событийным фоном американо-китайских торговых переговоров. В свою очередь этот фактор способствовал то ослаблению, то усилению ожиданий у участников рынка относительно дальнейшего монетарного стимулирования и его темпов со стороны ФРС США.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на август 2019Ко второй половине июля рынки окончательно уверовали в готовность центробанка США (ФРС США) обеспечить снижение диапазона ключевой ставки Fed Funds на 25 бп на предстоящем заседании 30-31 июля. Как мы думаем, данный шаг полностью учтен в ценах большинства категорий глобальных активов – в государственных облигациях США и долговых активах развивающихся рынков (далее – также Emerging Markets).
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на июль 2019Первая половина июня прошла под знаком усилившихся ожиданий рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики США и, собственно, неопределенности относительно того, когда оно начнется. Речь идет относительно ожиданий в части снижения ключевой ставки Fed Funds
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на июнь 2019Несмотря на рост глобальной волатильности, связанный со срывом торговых переговоров между США и Китаем, май, принесший достаточно заметное снижение стоимости активов Emerging Markets, особо не затронул российские активы.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на май 2019 г.Апрель текущего года оказался благоприятным месяцем с точки зрения спроса на риск, что оказало благоприятное влияние и на развивающиеся рынки (далее – также EM, Emerging Markets). Не стали исключением и российские активы, несмотря на ожидание у участников рынка повторения сезонности 2018 года в части введения новых санкционных мер (напомним, что годом ранее в апреле со стороны США были впервые применены санкционные меры в отношение отдельных российских компаний).
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на апрель 2019 гПрошедший месяц вновь оказался преимущественно успешным для рисковых активов вследствие того, что ни ситуация вокруг переговоров по внешнеторговым отношениям между США и Китаем, ни напряженная политическая и социально-экономическая обстановка в Венесуэле не получили негативного развития. В итоге накопленное изменение стоимости рисковых активов за январь-март оказалось сопоставимым с изменениями за первые два месяца года.
Состояние долгового рынка и стратегия в части инструментов с фиксированной доходностью на март 2019 В феврале растущая динамика активов глобальных рынков продолжилась, однако ее влияние на развивающиеся рынки была неоднородной.
Новости 1 - 20 из 43
Начало | Пред. | 1 2 3 | След. | Конец